一、報(bào)告背景

2019年，中國(guó)科創(chuàng)板正式開(kāi)板，作為注冊(cè)制改革的重要試驗(yàn)田，科創(chuàng)板的設(shè)立為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了更加便捷高效的融資渠道。股權(quán)激勵(lì)作為吸引和保留核心人才的重要手段，在科創(chuàng)板IPO審核過(guò)程中備受關(guān)注。本報(bào)告基于2019年科創(chuàng)板IPO企業(yè)的公開(kāi)數(shù)據(jù)和審核反饋，系統(tǒng)分析了股權(quán)激勵(lì)在科創(chuàng)板IPO審核中的關(guān)鍵問(wèn)題、監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)及實(shí)踐案例，旨在為擬上市企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)提供參考。

二、股權(quán)激勵(lì)在科創(chuàng)板IPO中的核心特點(diǎn)

1. 激勵(lì)對(duì)象廣泛：科創(chuàng)板允許對(duì)董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，覆蓋面較主板更為靈活。

1. 激勵(lì)方式多樣：除傳統(tǒng)的限制性股票、股票期權(quán)外，科創(chuàng)板還允許采用第二類限制性股票等創(chuàng)新激勵(lì)工具。

1. 定價(jià)機(jī)制靈活：科創(chuàng)板企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)定價(jià)方面享有更大自主權(quán)，允許低于市場(chǎng)參考價(jià)的50%進(jìn)行授予。

1. 審核關(guān)注重點(diǎn)：科創(chuàng)板審核機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的合規(guī)性、股份支付處理、激勵(lì)對(duì)象的適格性及信息披露等方面尤為關(guān)注。

三、2019年科創(chuàng)板IPO審核中股權(quán)激勵(lì)的典型問(wèn)題

1. 股份支付會(huì)計(jì)處理：部分企業(yè)因未合理確認(rèn)股份支付費(fèi)用而被問(wèn)詢，審核機(jī)構(gòu)要求企業(yè)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

1. 激勵(lì)對(duì)象適格性：審核機(jī)構(gòu)關(guān)注激勵(lì)對(duì)象是否為核心技術(shù)人員或關(guān)鍵管理人員，是否存在利益輸送情形。

1. 激勵(lì)計(jì)劃披露不充分：部分企業(yè)在招股說(shuō)明書(shū)中對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的披露不夠詳細(xì)，導(dǎo)致審核機(jī)構(gòu)多次問(wèn)詢，要求補(bǔ)充披露激勵(lì)計(jì)劃的具體內(nèi)容、實(shí)施情況及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

1. 股權(quán)清晰性問(wèn)題：審核機(jī)構(gòu)關(guān)注股權(quán)激勵(lì)是否導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰，是否存在代持或其他未披露的股權(quán)安排。

四、案例分析

以某科創(chuàng)板IPO企業(yè)為例，其在上市前實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，授予核心技術(shù)人員限制性股票。審核過(guò)程中，監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注了以下問(wèn)題：

• 股份支付費(fèi)用的確認(rèn)是否合理；
• 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)及其在公司中的具體貢獻(xiàn)；
• 激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)的影響。

經(jīng)過(guò)多輪問(wèn)詢和補(bǔ)充披露，該企業(yè)最終成功通過(guò)審核，成為科創(chuàng)板上市公司。

五、咨詢策劃服務(wù)建議

1. 提前規(guī)劃股權(quán)激勵(lì)方案：擬上市企業(yè)應(yīng)在IPO前合理設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案，確保其符合科創(chuàng)板審核要求，同時(shí)兼顧激勵(lì)效果和公司長(zhǎng)期發(fā)展。

1. 加強(qiáng)財(cái)務(wù)合規(guī)管理：企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理股份支付費(fèi)用，避免因會(huì)計(jì)處理不當(dāng)導(dǎo)致審核受阻。

1. 完善信息披露：在招股說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)容、實(shí)施情況及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，減少審核問(wèn)詢次數(shù)。

1. 聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)：建議企業(yè)聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的券商、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，協(xié)助設(shè)計(jì)和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，確保其合規(guī)性和可行性。

六、結(jié)論

2019年，科創(chuàng)板IPO審核對(duì)股權(quán)激勵(lì)的關(guān)注度較高，企業(yè)在設(shè)計(jì)和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)需充分考慮審核要求，確保激勵(lì)計(jì)劃的合規(guī)性、合理性和透明度。通過(guò)科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)方案，企業(yè)不僅能夠吸引和保留核心人才，還能為IPO審核順利通過(guò)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著科創(chuàng)板的不斷發(fā)展，股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)政策和審核標(biāo)準(zhǔn)也將進(jìn)一步完善，企業(yè)需持續(xù)關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化激勵(lì)方案。